Cómo las aseguradoras ganan dinero
Para comprender cómo funciona el mercado de seguros, primero debe comprender cómo hacen las aseguradoras.
Las compañías de seguros tienen dos fuentes principales de ingresos: los ingresos por inversiones y los beneficios de la suscripción.
Las aseguradoras ganan dinero invirtiendo en activos. Los reguladores estatales de seguros dictan los tipos de activos en los que las aseguradoras pueden invertir. En general, las aseguradoras pueden invertir solo en activos "seguros" que se pueden convertir en efectivo rápidamente. Los ejemplos son bonos gubernamentales y municipales. Las reglas están diseñadas para proteger a los asegurados. Aseguran que las compañías de seguros se mantendrán solventes y tendrán fondos disponibles para pagar las reclamaciones.
Una aseguradora también gana dinero al suscribir ganancias . Este término significa la diferencia entre el dinero que una aseguradora recolecta en las primas y los costos en los que incurre al pagar las reclamaciones y los gastos (incluidas las comisiones de agentes y corredores ). Una aseguradora que recolecta más dinero en primas que paga en reclamaciones y gastos obtendrá una ganancia de suscripción. Si una aseguradora paga más en reclamaciones y gastos que recauda en primas, mantendrá una pérdida de suscripción.
Una aseguradora que mantiene una pérdida de suscripción aún puede obtener un beneficio si sus ganancias de intereses superan la pérdida de suscripción. Por ejemplo, supongamos que una aseguradora ha ganado $ 50 millones en ingresos de inversiones y ha sufrido una pérdida de suscripción de $ 40 millones. Todavía obtuvo una ganancia de $ 10 millones. Cuando las ganancias por intereses son bajas, las aseguradoras deben prestar mucha atención a sus resultados de suscripción.
Las exigencias de reservas
Las aseguradoras no pueden usar el dinero que recaudan en las primas de inmediato. Deben esperar hasta que se ganen esas primas. Las primas no ganadas deben mantenerse como una reserva de prima no devengada para pagar reclamos futuros. La prima se gana proporcionalmente durante el plazo de una póliza. Si un tomador de la póliza ha pagado la prima antes de la fecha de inicio de la póliza, toda la prima no se devenga a esa fecha. Seis meses en el período de la póliza se gana la mitad de la prima. La prima no se gana por completo hasta que expire la póliza.
Las aseguradoras también deben reservar dinero para pagar las pérdidas que ya se han producido, incluidas las que aún no se han informado. Este dinero se llama reserva de pérdida .
Capacidad
Debido a que una porción significativa del dinero de una aseguradora está inmovilizada en reservas, puede carecer de la capacidad financiera para emitir nuevas pólizas. Afortunadamente, una aseguradora puede aumentar su capacidad comprando reaseguros. Cuando una aseguradora compra reaseguro, transfiere parte del riesgo de pérdidas futuras al reasegurador. La transferencia del riesgo reduce la cantidad de dinero que la aseguradora debe mantener como reservas de primas no devengadas, lo que aumenta la capacidad de la aseguradora para emitir nuevas pólizas.
Factores que afectan la disponibilidad del seguro
Existen varios factores que pueden afectar la salud financiera de una aseguradora y, por lo tanto, su capacidad para emitir pólizas.
Uno de estos es eventos catastróficos. Los eventos importantes como huracanes, terremotos y explosiones de gas pueden generar enormes pérdidas de seguro de propiedad . Las aseguradoras que han pagado grandes reclamaciones por ciertos riesgos pueden ser reticentes o no estar dispuestas a asegurar esos riesgos en el futuro. Además, muchas pérdidas catastróficas son compartidas por los reaseguradores. Las reaseguradoras que han pagado grandes pérdidas pueden no estar dispuestas a renovar los contratos de reaseguro con las aseguradoras. Sin acceso al reaseguro, la capacidad de las aseguradoras para escribir nuevas pólizas se reduce.
Otro factor que afecta la capacidad de las aseguradoras es el clima legal. En un entorno legal litigioso, las aseguradoras pueden ser golpeadas con muchas demandas de gran envergadura. Una mala experiencia de pérdida puede hacer que una aseguradora sufra una pérdida de suscripción. La capacidad de una aseguradora de responsabilidad se puede reducir aún más si las reaseguradoras no están dispuestas a renovar los contratos de reaseguro de la aseguradora.
La capacidad de las aseguradoras para redactar nuevas políticas también se ve afectada por las condiciones económicas generales. En tiempos de recesión, los compradores de seguros comerciales pueden comprar menos cobertura o renunciar por completo al seguro. Las ventas y la nómina de las empresas (en las que a menudo se basan las primas) pueden disminuir. El resultado es menos ingreso de primas para las aseguradoras. Es probable que las tasas de interés también sean bajas durante una recesión. Cuando las tasas de interés son bajas, las aseguradoras obtienen menos ingresos de sus inversiones.
¿Mercado difícil o blando?
Una serie de eventos catastróficos, un entorno legal litigioso y / o una economía pobre pueden preparar el escenario para un mercado de seguros difícil. Tales eventos tienden a reducir la capacidad de las aseguradoras para escribir nuevas políticas. Lo contrario también es cierto. Un clima económico fuerte, un ambiente legal favorable y / o pocos eventos catastróficos tienden a aumentar la capacidad. El exceso de capacidad puede crear un mercado de seguros blandos.
Características de un mercado blando
Un mercado blando se caracteriza por lo siguiente:
- Muchas aseguradoras compiten por negocios
- La cobertura está ampliamente disponible
- Los precios de seguros son bajos
- Los suscriptores son flexibles y están dispuestos a negociar los términos de cobertura
- Amplia cobertura está disponible con algunas extensiones disponibles de forma gratuita
- Los estándares de suscripción son relajados
Características de un mercado difícil
Un mercado de seguros difícil es opuesto a uno blando. Estas son las características de un mercado difícil:
- Relativamente pocas aseguradoras ofrecen cobertura
- La cobertura es difícil (o incluso imposible) de obtener
- Los precios de seguros son altos
- Los suscriptores son reticentes o no están dispuestos a negociar los términos de cobertura
- La cobertura amplia es difícil de obtener. Algunas extensiones pueden estar disponibles por una prima adicional
- Los estándares de suscripción son estrictos
Finalmente
El mercado de seguros es muy variado. Un segmento de la industria puede estar en un mercado difícil mientras que otro se encuentra en un mercado blando. Todavía otro segmento puede estar en algún punto intermedio.