Aprenda a calcular ratios clave
Aunque se utilizan una gran variedad de índices de valor de mercado, los más populares incluyen las ganancias por acción , el valor en libros por acción y la relación precio-ganancias. Otros incluyen la relación precio / efectivo, la tasa de rendimiento de dividendos , el valor de mercado por acción y la relación mercado / libro .
Cada una de estas medidas se usa de forma diferente, pero cuando se combinan, ofrecen un retrato financiero bastante preciso de las empresas que cotizan en bolsa. Además, los ratios de valor de mercado pueden ayudar a la gerencia a tener una idea de lo que piensan los inversores de una empresa sobre su desempeño y sus perspectivas futuras.
También se usan para analizar las tendencias de las acciones, aunque es necesario algún contexto. Por ejemplo, la baja relación precio-ganancias de una compañía puede indicar que la acción es una negociación subvaluada en una industria estable, pero también podría indicar que las perspectivas de ganancias de la compañía son relativamente inciertas, y la acción puede ser una apuesta arriesgada.
Es por eso que siempre debe considerar varios factores, incluido un rango de índices de valor de mercado, al tomar una decisión sobre una inversión. Una acción con una medida de gran apariencia podría ser una gema aún no descubierta, o podría ser una bagatela subvalorada por alguna razón.
Ganancias por acción
Las ganancias por acción miden los ingresos netos de una empresa por acción en circulación, lo que indica la rentabilidad de una empresa para los inversores.
Calcule las ganancias por acción dividiendo los ingresos netos de la compañía entre el número de acciones en circulación (acciones actualmente en manos de todos los accionistas). Por ejemplo, si una compañía tiene $ 10 millones en ingresos netos y 4 millones de acciones en circulación, las ganancias por acción serían $ 10 millones divididos por 4 millones, que es $ 2.50.
Libro evaluado por compartir
El valor en libros es el capital de una empresa que no incluye acciones preferentes dividido por las acciones en circulación en el mercado. Por ejemplo, si los activos totales de una empresa equivalen a $ 15 millones y sus pasivos totales equivalen a $ 5 millones, el capital total sería de $ 10 millones. Si la compañía tiene $ 2 millones en acciones preferentes, deduzca eso para obtener $ 8 millones, la cantidad disponible para los accionistas comunes. Si hay 1 millón de acciones en circulación, el valor en libros por acción sería de $ 8, o $ 8 millones dividido por 1 millón.
Valor de mercado por acción
El valor de mercado por acción es el valor de mercado de una empresa dividido por el número total de acciones en circulación. Esta es simplemente la tasa vigente para una acción ordinaria. El valor de mercado de la empresa se puede determinar multiplicando el precio de sus acciones ordinarias por el número de acciones en circulación.
Relación Mercado / Libro (M / B)
Con la relación mercado / libro, los analistas pueden comparar el valor de mercado de una empresa con su valor en libros. La proporción puede calcularse dividiendo el valor de mercado por acción entre el valor en libros por acción. Por ejemplo, si una empresa tiene un valor en libros por acción de $ 8 y la acción actualmente está valorada en $ 10 por acción, la relación M / B se calculará dividiendo $ 10 (precio de la acción) por $ 8 (valor en libros por acción).
Esto le daría una proporción de 1.25. En otras palabras, el valor de mercado de una acción es un 25 por ciento mayor que su valor contable.
Una proporción de menos de 1 puede significar que una acción puede estar infravalorada, mientras que una relación mayor a 1 puede significar que está sobrevaluada.
Relación precio / ganancias (P / E)
La relación precio-ganancias es el precio actual de las acciones dividido entre las ganancias por acción. Las ganancias generalmente se calculan al observar los últimos cuatro trimestres de los resultados financieros. Por ejemplo, si una acción se cotiza a $ 25 por acción y sus ganancias por acción es de $ 2.50, la relación P / E sería de $ 25 dividido por $ 2.50, lo que equivale a una proporción de 10 a 1. Los analistas también pueden hablar de un índice P / E adelantado, que es la relación P / E estimada para los próximos cuatro trimestres.
Relación precio / efectivo
La relación precio / efectivo compara el precio de las acciones de una empresa con su flujo de caja.
Para calcular esta relación, simplemente divida el valor de mercado de una acción por la cantidad de flujo de efectivo por acción. El flujo de efectivo por acción es la cantidad de efectivo que una empresa tiene a mano después de tener en cuenta la depreciación. Por ejemplo, si el precio de las acciones de una compañía es de $ 20 por acción y la compañía tiene un flujo de caja de $ 10 por acción, la relación precio / efectivo sería $ 20 dividido entre $ 10, lo que equivale a 2. Típicamente, un número menor aquí es mejor porque eso significa un mayor flujo de efectivo.
Ratio de rendimiento del dividendo
Los analistas llegan a la relación de rendimiento de dividendos al dividir los pagos de dividendos totales pagados por año por el precio de mercado de las acciones. Por ejemplo, si una compañía paga dividendos trimestralmente en las cantidades de $ 2.25, $ 2.50, $ 2.50 y $ 2.75, el total de pagos de dividendos para el año sería de $ 10. Si el precio de las acciones es de $ 100, dividiría $ 10 (pagos de dividendos) por $ 100 (precio de las acciones). La respuesta es 0.10, o 10 por ciento. Conocer esta relación lo ayuda a comprender mejor el rendimiento de su inversión que puede esperar de manera realista.