Calcular flujos de efectivo descontados en el período de recuperación

El período de recuperación de la inversión es un método rápido y simple de presupuestación de capital que muchos gerentes financieros y propietarios de negocios usan para determinar qué tan rápido se recuperará su inversión inicial en un proyecto de capital de los flujos de efectivo del proyecto. Los proyectos de capital son aquellos que duran más de un año. El cálculo del período de amortización descontado difiere solo en que utiliza flujos de efectivo descontados.

Desventajas del período de recuperación descontado

El cálculo del período de recuperación de la inversión sigue siendo ampliamente utilizado por los gerentes que desean saber cuándo recuperarán su inversión inicial , pero tiene tres fallas principales:

Ventajas del Período de recuperación descontado

Aunque no del todo satisfactorio, el cálculo del período de amortización descontado es comparativamente mejor que un cálculo que utiliza un período de recuperación no descontado como criterio de decisión del presupuesto de capital. Dicho esto, un cálculo aún mejor para usar en muchas instancias es el cálculo del valor actual neto .

Cálculo del período de recuperación descontado

El cálculo para el período de recuperación descontado es un poco diferente que el cálculo para el período de recuperación regular porque los flujos de efectivo utilizados en el cálculo se descuentan por el costo promedio ponderado del capital utilizado como la tasa de interés y el año en que se recibe el flujo de efectivo. Aquí hay un ejemplo de un flujo de efectivo descontado:

Imagine que el flujo de efectivo del primer año de un proyecto es de $ 400 y el costo promedio ponderado del capital es del 8%. Aquí está la fórmula:

Flujo de caja descontado Año 1 = $ 400 / (1 + i) ^ 1, donde i = 8% y el año = 1

El cálculo del período de recuperación descontado usando este ejemplo es el siguiente. Imagine que una empresa quiere invertir en un proyecto que cuesta $ 10,000 y espera generar flujos de efectivo de $ 5,000 en el año 1, $ 4,000 en el año 2 y $ 3,000 en el año 3. El costo promedio ponderado del capital es del 10%. Estos son los pasos que usa para calcular el período de recuperación descontado:

1. Descontar los flujos de efectivo al presente o a su valor actual :

Aquí están los cálculos:

2. Calcule los flujos de efectivo descontados acumulados:

El período de amortización descontado (DPP) se produce cuando los flujos de efectivo descontados acumulativos negativos se convierten en flujos de efectivo positivos que, en este caso, se encuentran entre el segundo y el tercer año.

La fórmula para encontrar el período de recuperación descontado exacto sigue:

DPP = año antes de que ocurra DPP + flujo de efectivo acumulado en el año anterior a la recuperación ÷ Flujo de efectivo descontado en un año después de la recuperación

Usando nuestro ejemplo anterior, el período de recuperación descontado exacto (DPP) sería igual a 2 + $ 2,148.76 / $ 2,253.94 o 2.95 años. En el ejemplo, la inversión recupera sus desembolsos en poco menos de tres años.

Usar una calculadora financiera para determinar el período de recuperación

Puede determinar el período de recuperación de la inversión con un mínimo de cálculo real utilizando una de las muchas calculadoras financieras recomendadas disponibles en la mayoría de las tiendas de suministros de oficina.

Alternativamente, vaya a uno de varios sitios de calculadoras financieras financieras en línea.