¿Puede su empresa cumplir con sus cargos fijos mensuales?
Un cargo fijo es un gasto fijo recurrente, como seguro, salarios, préstamos para automóviles y pagos de hipoteca. Si no puede cubrir estos gastos, no es probable que permanezca en el negocio por mucho tiempo. Una forma de medir la capacidad de su compañía para cumplir con estos cargos fijos es la tasa de cobertura de cargos fijos (FCCR), una versión expandida pero más conservadora de la tasa de intereses ganados por tiempo.
El índice de cobertura de cargos fijos, o relación de solvencia, tiene que ver con la capacidad de su empresa para pagar todas sus obligaciones de cargos fijos o gastos con los ingresos antes de intereses e impuestos sobre la renta. La tasa de cobertura de cargos fijos es muy adaptable para usar con casi cualquier costo fijo, ya que los costos fijos como los pagos de arrendamiento, los pagos de seguros y los pagos de dividendos preferidos pueden integrarse en el cálculo.
La tasa de cobertura de cargos fijos es especialmente importante para las empresas que arrendan equipos extensivamente , por ejemplo.
Los prestamistas analizan la tasa de cobertura de cargos fijos para comprender la cantidad de flujo de efectivo que tiene una empresa para el pago de la deuda. Si la relación es baja, los prestamistas lo ven como una mala noticia para una compañía que busca asumir una deuda adicional porque cualquier caída en las ganancias podría ser nefasta. Si la relación es alta, indica que la compañía es más eficiente y más rentable, y puede estar buscando préstamos para el crecimiento en lugar de compensar un mal período.
El cálculo
FCCR = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) + Pagos de arrendamiento / Gastos de intereses + Pagos de arrendamiento
El EBIT, los impuestos y el gasto por intereses se toman del estado de resultados de la compañía . Los pagos de arrendamiento se toman del balance general y generalmente se muestran como una nota al pie en el balance general.
El resultado de la tasa de cobertura de cargos fijos es la cantidad de veces que la compañía puede cubrir sus cargos fijos por año. Cuanto mayor sea el número, mejor será la posición de la deuda de la empresa, similar a la tasa de intereses ganados por tiempo.
Al igual que todas las proporciones, solo puede determinar si el resultado de esta relación es bueno o malo si utiliza datos históricos de la empresa o si utiliza datos comparables de la industria. Anaysis ayudará a las empresas a crear un presupuesto más predecible y a estimar los flujos de efectivo con mayor precisión.
Un ejemplo
Digamos que la compañía ABC muestra un EBIT de $ 150,000. La suma de sus cargos fijos antes de impuestos, principalmente en pagos de arrendamiento, es de $ 100,000. A eso sumamos gastos por intereses de $ 25,000. El índice de cobertura de cargos fijos se calcula como $ 150,000 más $ 100,000, o $ 250,000, dividido entre $ 25,000 más $ 100,000, o $ 125,000. la relación resultante es 2: 1, lo que significa que los ingresos de la compañía son dos veces mayores que sus costos fijos.
Los índices de costos fijos más altos indican que un negocio es saludable y que la inversión o los préstamos son menos riesgosos. Los índices más bajos indican debilidad y un ingreso insuficiente para cumplir con las facturas mensuales del negocio. Obviamente, cuanto mayor sea la relación, mejor.