Los componentes de la deuda y la equidad
La deuda incluye los pasivos actuales y a largo plazo de una empresa. Los pasivos corrientes, que la empresa tiene la intención de pagar en un año o menos, incluyen las cuentas por pagar, la parte actual de las obligaciones de deuda a largo plazo y los gastos acumulados, tales como los salarios a pagar y los intereses pagaderos. La deuda también incluye obligaciones a largo plazo, es decir, aquellas que tienen un vencimiento de más de un año, como hipotecas y arrendamientos a largo plazo.
El capital representa la combinación del capital del accionista (efectivo pagado por los inversores cuando la empresa vende sus acciones) y las ganancias retenidas de la compañía (ganancias no pagadas como dividendos a los accionistas de la compañía).
Haciendo el cálculo
Calcule la proporción de deuda a capital usando la siguiente ecuación:
Deuda / Patrimonio = Deuda Total / Patrimonio del Accionista
En el balance general, use la deuda total, que incluye deuda a corto plazo (pasivo circulante) y saldos a largo plazo.
Localice el número de participación en la última sección del balance, usando el monto total del capital accionario.
Comprender la relación deuda / patrimonio
La relación de deuda a capital revela la deuda de una compañía como un porcentaje de su valor de mercado total. Si una empresa tiene un índice de deuda a capital propio del 50 por ciento, esto se acerca al promedio de deuda a capital propio de los Estados Unidos de 54,62 por ciento, según Statista.com.
Este porcentaje es un indicador de la deuda que la compañía ha utilizado para financiar sus activos, como equipos y edificios. Las empresas de industrias pesadas en equipamiento como la manufactura pueden tener un mayor resultado de deuda a capital, lo que refleja la mayor inversión en maquinaria, espacio de almacenamiento y otros activos específicos de manufactura. En este caso, el mayor porcentaje de deuda puede ser estándar para la industria y no significa que la compañía tenga un mayor riesgo o tenga problemas para pagar su deuda.
Interpretando los resultados
Al igual que con cualquier proporción, la relación entre deuda y capital es más significativa si se compara con el mismo cálculo para diferentes períodos financieros históricos. Si la relación de una compañía ha aumentado dramáticamente con el tiempo, la compañía puede tener una estrategia agresiva de crecimiento financiada por deuda. Este aumento de apalancamiento agrega un riesgo adicional para la compañía y aumenta los gastos debido a los mayores costos por intereses debido al aumento de la deuda.
La relación entre deuda y capital puede ser engañosa a menos que se examinen los componentes a un nivel detallado. El capital de una empresa podría contener una gran proporción de acciones preferentes con pagos de dividendos exigidos por el acuerdo de acciones preferentes. Este acuerdo afecta la cantidad de flujo de efectivo disponible para pagar la deuda y hace que este tipo de patrimonio asuma algunas características más características de la deuda debido a la responsabilidad de los próximos pagos de dividendos.
El índice de deuda a capital tampoco considera si una gran parte de la deuda vence en el corto o largo plazo. Si se debe pagar una gran cantidad de deuda dentro del año, la relación podría fluctuar drásticamente. Por esta razón, la comparación de la misma proporción de varios períodos de tiempo diferentes daría una información e información más significativa.