Los bancos son la fuente más popular de financiación de deudas , pero la deuda también puede ser emitida por una empresa privada o incluso por un amigo o un miembro de la familia.
Ventajas del financiamiento de la deuda
- Mantener la propiedad: usted se obliga a hacer los pagos acordados a tiempo cuando obtiene un préstamo del banco u otro prestamista, pero ese es el final de su obligación. Usted conserva el derecho de operar su negocio de la forma que elija sin interferencia externa.
- Deducciones fiscales: esta es una gran atracción para el financiamiento de la deuda. En la mayoría de los casos, los pagos de capital e intereses sobre un préstamo comercial se clasifican como gastos comerciales y, por lo tanto, se pueden deducir de los ingresos de su negocio en el momento del impuesto. En este caso, es útil pensar que el gobierno es un "socio" en su empresa, con una participación del 30 por ciento en la propiedad o cualquiera que sea su tasa de impuesto comercial .
- Tasa de interés más baja: analice el impacto de las deducciones fiscales sobre la tasa de interés bancaria. Si el banco le cobra un 10 por ciento por su préstamo y el gobierno le grava con un 30 por ciento, hay una ventaja de tomar un préstamo que puede deducir.
Desventajas del financiamiento de la deuda
- Reembolso: su única obligación para con el prestamista es realizar sus pagos, pero igual tendrá que hacer esos pagos, incluso si su negocio falla. Y sus acreedores tendrán un reclamo de reembolso ante cualquier inversionista de capital si se ve obligado a declararse en quiebra.
- Tasas altas: incluso después de calcular la tasa de interés descontada de sus deducciones fiscales, aún podría enfrentar una tasa de interés alta porque variarán según las condiciones macroeconómicas, su historial con los bancos, su calificación crediticia comercial y su historial crediticio personal.
- Impactos en su calificación de crédito: Puede parecer atractivo seguir generando deuda cuando su empresa necesita dinero, una práctica que se conoce como "aumentar la palanca", pero cada préstamo se anotará en su informe de crédito y afectará su calificación crediticia. Cuanto más prestado, mayor es el riesgo para el prestamista, por lo que pagará una tasa de interés más alta en cada préstamo posterior.
- Efectivo y garantías: incluso si planea utilizar el préstamo para invertir en un activo importante, deberá asegurarse de que su empresa generará un flujo de efectivo suficiente para cuando comience el reembolso del préstamo. También es probable que se le pida que coloque una garantía para proteger al prestamista en caso de incumplimiento de sus pagos.
Alternativas al financiamiento de la deuda
- Financiamiento de capital : Esto implica vender acciones de su compañía a inversionistas interesados o poner parte de su propio dinero en la compañía.
- Mezzanine finance : esta herramienta de deuda ofrece a las empresas deudas no garantizadas, no se requiere ninguna garantía, pero la compensación es una tasa de interés alta, generalmente en el rango de 20 a 30 por ciento. Y hay una trampa. El prestamista tiene derecho a convertir la deuda en capital de la empresa si la empresa incumple sus pagos. La financiación mezzanine atrae a los empresarios porque ofrece una liquidez rápida y, por lo general, el banco emisor no desea convertirse en un tenedor de acciones, a pesar de que la deuda se puede convertir en capital. No buscan controlar la compañía.
- Financiamiento híbrido: muchas compañías recurren a una combinación de financiamiento de deuda y capital para financiar sus emprendimientos. El problema luego se convierte en determinar la combinación adecuada? Una teoría financiera común es el teorema de Modigliani-Miller que establece que en un mercado perfecto, sin impuestos, el valor de una empresa es el mismo ya sea financiado completamente por deuda, capital o un híbrido. Pero esto se considera demasiado teórico porque las empresas reales tienen que pagar impuestos y hay costos asociados con la quiebra.
Ratio de capital de la deuda
Porcentaje deuda / capital simplemente significa dividir su deuda total entre su capital total. Tanto los prestamistas como los inversionistas quieren ver este número para tener una idea de cuán financieramente viable es su empresa. Querrán saber dónde está su inversión en caso de que su empresa entre en quiebra.
Los titulares de deuda tienen prioridad sobre los accionistas en la recuperación de los fondos de la quiebra.
Lo más probable es que asuma alguna deuda en las primeras etapas, pero controle cómo se compara su empresa con el resto de su industria. Bizstats.com ofrece una manera fácil de verificar la relación deuda-patrimonio con una lista de puntos de referencia de la industria. La banca es una de las industrias con mayor riesgo con una relación de 29, mientras que la industria de equipos eléctricos se ubica en un conservador 0.7.
Cuándo usar el financiamiento de la deuda
Un prestamista buscará pagos a plazos de su préstamo poco después de que se preste el dinero. Esto significa que necesitará efectivo para comenzar a realizar pagos en un plazo relativamente corto. Incluso un negocio próspero puede verse privado de efectivo cuando su dinero está inmovilizado en equipos o si los clientes no están pagando. Cuando considere endeudarse, pregúntese:
- ¿Estoy usando este dinero para invertir en costos fijos o variables? Si está invirtiendo en costos fijos, como una nueva pieza de equipo, entonces probablemente no verá ningún rendimiento en efectivo a corto plazo. Pero si necesita el dinero para invertir en costos variables, como materiales para el producto que fabrica o los costos asociados con cada nuevo cliente, la inversión de la deuda debe tener entradas de efectivo asociadas.
- ¿Cómo son mis clientes? Los clientes que siempre pagan a tiempo son fundamentales para el flujo de efectivo y su capacidad para pagar la deuda. Tome nota de los hábitos de pago de sus clientes y considere incentivos para que paguen anticipadamente. Consulte con asociaciones y competidores para asegurarse de que sus condiciones de pago estén en línea con los estándares de su industria.
- ¿Dónde estoy en mi ciclo de vida comercial? El financiamiento de la deuda puede ser peligroso en las primeras etapas de una empresa. Probablemente perderá dinero al principio y esto puede afectar su capacidad para realizar los pagos a tiempo. Su ingreso neto será bajo, por lo que las ventajas fiscales de la deuda serán mínimas. A medida que su negocio crece y madura, la deuda se convierte en una opción más sólida. La ventaja fiscal será mayor, su flujo de efectivo será más predecible, y el riesgo que enfrenta en caso de quiebra potencial disminuye ya que ha estado operando por más tiempo.