Cuatro razones financieras que miden el riesgo empresarial de una empresa
Si la economía está en recesión, menos personas comprarán automóviles nuevos y los ingresos de los fabricantes de automóviles disminuirán y viceversa. Los fabricantes de automóviles tienen más riesgos comerciales que las compañías de servicios públicos.
Otra forma de pensar sobre el riesgo del negocio es la demanda del producto de una compañía. Volviendo al ejemplo del fabricante de automóviles, en una recesión económica, los consumidores no tienen tanta demanda de los productos de las compañías. Cuando la demanda de productos es baja, eso hace que los ingresos disminuyan y el riesgo empresarial aumenta.
El riesgo empresarial está vinculado a los costos fijos de una empresa. Los costos fijos siempre tienen que pagarse, sin importar los ingresos de la compañía. Cuanto mayor sea el nivel de los costos fijos de una empresa, mayor será el riesgo comercial.
Hay cuatro razones financieras que el propietario de un negocio o gerente financiero puede usar para calcular el riesgo comercial que enfrenta una empresa:
Calcule el riesgo comercial utilizando estas cuatro razones financieras
1. Proporción del margen de contribución
El índice de margen de contribución es el margen de contribución como un porcentaje de las ventas totales. El margen de contribución se calcula como ventas menos costos variables. El índice de margen de contribución se calcula como: Margen de contribución / Ventas = 1 - costos variables / ventas . Si la proporción de los márgenes de contribución de una empresa es del 20%, un aumento de $ 50,000 en las ventas causará un aumento de $ 10,000 en las ganancias.
En este ejemplo, puede ver la sensibilidad de los beneficios o los ingresos netos a los costos fijos.
2. Relación de efecto de apalancamiento operativo (OLE)
Utiliza el índice de efecto de apalancamiento operativo para medir cuánto cambiará el ingreso dado un cambio porcentual en el volumen de ventas. Cuantos más activos fijos tenga la empresa, mayor será el cambio. La fórmula para el índice de efecto de apalancamiento operativo es: Proporción de Margen de Contribución / Margen de Operación> Si el OLE es igual a 1, eso significa que la empresa no tiene costos fijos . Todos los costos son variables y un cambio del 20% en el volumen de ventas significará un cambio del 20% en los ingresos. Cuando introduce costos fijos en la imagen y el OLE se eleva por encima de 1, entonces la empresa tiene apalancamiento operativo.
3. Ratio de apalancamiento financiero
En resumen, el índice de apalancamiento financiero mide el monto de la deuda mantenida por la empresa comercial que utilizan para financiar sus operaciones. La deuda crea un riesgo comercial adicional para la empresa si el ingreso varía debido a que la deuda debe ser atendida. En otras palabras, si una empresa utiliza el financiamiento de la deuda , tiene que pagar intereses sobre la deuda sin importar sus ingresos. La relación de apalancamiento financiero mide ese efecto en la empresa comercial. También podemos decir que mide el riesgo financiero de la empresa comercial.
La fórmula es: apalancamiento financiero = utilidad de operación / ingreso neto. Si la proporción es 1.00, entonces la empresa no tiene deuda.
4. Ratio de apalancamiento combinado
Aunque las empresas comerciales con mayor frecuencia calculan el apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero por separado, también pueden y deben calcular el efecto de ambos en la empresa. Pueden usar el ratio de apalancamiento combinado para hacer esto. Simplemente establece el índice de apalancamiento operativo, que mide el riesgo comercial, y el índice de apalancamiento financiero, que mide el riesgo financiero, para obtener un apalancamiento combinado, que mide el riesgo total. La fórmula es: Ratio de apalancamiento combinado = Ratio de apalancamiento operativo X Ratio de apalancamiento financiero. Cuanto más alto es el CLR, más riesgosa es la empresa desde una perspectiva empresarial y financiera. Puede ver mirando las proporciones individuales que tipo de riesgo es mayor para la empresa.