Propiedad
La principal diferencia entre una aseguradora de acciones y una aseguradora mutual es la forma de propiedad.
Una compañía de seguros de acciones es propiedad de sus accionistas. Puede ser privado o negociarse públicamente. Un asegurador de acciones distribuye las ganancias a los accionistas en forma de dividendos. Alternativamente, puede utilizar las ganancias para pagar deudas o reinvertirlas en la compañía.
Una compañía mutual de seguros es propiedad de sus asegurados. El excedente puede ser distribuido a los asegurados en forma de dividendos o retenido por la aseguradora a cambio de reducciones en las primas futuras.
Ganancias e inversiones
Tanto las compañías de seguros comunes como mutuales obtienen ingresos al cobrar primas a los asegurados. Si las primas que una aseguradora recauda exceden el dinero que paga por pérdidas y gastos, la aseguradora obtiene una ganancia de suscripción. Si las pérdidas y los gastos superan las primas recaudadas, la aseguradora sufre una pérdida de suscripción.
Las compañías de acciones y mutuales también obtienen ingresos de las inversiones. Sin embargo, sus estrategias de inversión a menudo son diferentes.
La misión principal de las compañías de acciones es obtener ganancias para los accionistas. Debido a que están sujetos al escrutinio de los inversores, las sociedades anónimas tienden a enfocarse más que las mutuales en los resultados a corto plazo. Las aseguradoras de acciones también es probable que inviertan en activos de mayor rendimiento (y más riesgosos) que las mutuas.
La misión de las aseguradoras mutuales es mantener el capital para satisfacer las necesidades de los asegurados.
Los asegurados generalmente están menos preocupados por el desempeño financiero de las aseguradoras que los inversionistas de las compañías de acciones. En consecuencia, las aseguradoras mutuas se enfocan en los resultados a largo plazo. Es más probable que las aseguradoras de acciones inviertan en activos conservadores y de bajo rendimiento.
Además de las primas y las inversiones, las compañías bursátiles tienen una tercera fuente de ingresos: el producto de las ventas de acciones. Cuando una aseguradora de acciones necesita dinero, puede emitir más acciones. Un asegurador mutuo no tiene esta opción ya que no es propiedad de los accionistas. Si un asegurador mutuo necesita dinero, debe pedir prestado los fondos o aumentar las tasas .
administración
Los titulares de pólizas de una sociedad anónima no tienen voz en la gestión de la empresa a menos que también sean inversores. En una aseguradora mutual, los asegurados son dueños de la compañía, por lo que eligen a la junta directiva de la compañía . Los asegurados pueden tener cierta influencia sobre los tipos de productos de seguros que ofrece la compañía. También reciben dividendos de las ganancias de la compañía.
Estabilidad financiera
Una de las ventajas de una aseguradora de acciones para los asegurados es la estabilidad. Debido a que una aseguradora de acciones tiene más opciones para recaudar fondos, puede estar mejor capacitada que una aseguradora mutual para superar las dificultades financieras.
Una desventaja importante de la organización de la compañía mutualista es la dependencia de la empresa de las primas de las pólizas como fuente de ingresos.
Una aseguradora mutua que no puede recaudar fondos puede verse obligada a cerrar su negocio o declararse insolvente . Si se vende la compañía, los asegurados pueden recibir una parte de los ingresos de la venta. Una aseguradora mutualista con dificultades financieras puede convertirse en una sociedad anónima a través de un proceso denominado desmutualización.
Desmutualización
En general, una aseguradora mutualista puede desmutualizar solo con la aprobación de los asegurados, la junta directiva de la empresa y el regulador estatal de seguros. Las compañías mutuales tienen tres opciones básicas para convertirse en una sociedad anónima.
- Desmutualización completa. Esto implica un cambio completo de una aseguradora mutual a una sociedad anónima. Los titulares de pólizas reciben efectivo, créditos de póliza o acciones en la nueva sociedad anónima creada.
- Desmutualización patrocinada. Los titulares de pólizas no reciben ninguna compensación que no sea el derecho a comprar acciones en la nueva corporación. Las acciones que no hayan sido compradas por los asegurados se pueden vender a los inversores en una oferta de acciones.
- Mutual Holding Company . Esta opción no está disponible en todos los estados. Se crea un holding mutuo junto con una subsidiaria de acciones que es propiedad mayoritaria del holding. Los titulares de pólizas reciben un interés de propiedad en la compañía holding, pero no en la filial de acciones. La subsidiaria toma el control de las pólizas de seguro .
La mayoría son compañías de acciones
En los últimos años, muchas aseguradoras mutuas se han convertido a compañías de valores debido a las presiones financieras. En consecuencia, la gran mayoría de las aseguradoras de los EE. UU. Son compañías de acciones. Según la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros, las aseguradoras de acciones tenían aproximadamente el 78% del efectivo total y los activos invertidos mantenidos por las aseguradoras estadounidenses a fines de 2013. Solo el 18% de esos activos estaban en manos de mutuas.