La ley Sarbanes-Oxley y el fraude corporativo
¿Qué motivó la Ley Sarbanes-Oxley?
El escándalo de Enron fue sin duda suficiente para mostrar al público estadounidense y sus representantes en el Congreso que se necesitaban nuevos estándares de cumplimiento para la contabilidad pública y la auditoría. Enron fue una de las compañías más grandes y, según se pensaba, una de las más sólidas financieramente en los EE. UU.
Enron, ubicado en Houston, TX, fue considerado como uno de una nueva generación de empresas estadounidenses que participaron en una variedad de empresas relacionadas con la energía. Compró y vendió futuros de gas y petróleo. Construyó refinerías de petróleo y plantas de energía. Se convirtió en una de las empresas de pulpa y papel, gas, electricidad y comunicaciones más grandes del mundo antes de la bancarrota en 2001. Varios años antes de la quiebra de Enron, el gobierno había desregulado la industria del petróleo y el gas para permitir más competencia, pero esto también lo hizo más fácil de hacer trampa. Enron, entre otras compañías, se aprovechó de esta desregulación.
Las diversas fechorías y crímenes cometidos por Enron fueron extensos y constantes. Las tergiversaciones particularmente dañinas inflaron los informes de ganancias a los accionistas, muchos de los cuales eventualmente sufrieron pérdidas devastadoras cuando la compañía falló. Pero hubo muchos otros casos de deshonestidad y fraude, incluida la malversación de fondos corporativos por parte de los ejecutivos de Enron y manipulaciones ilegales del mercado de la energía.
¿Qué es la Ley Sarbanes-Oxley?
Para reducir la incidencia del fraude corporativo, el Senador Paul Sarbanes y el Representante Michael Oxley redactaron la Ley Sarbanes-Oxley. El objetivo de la Ley SOX era proteger a los inversionistas mejorando la precisión y confiabilidad de las revelaciones corporativas mediante
- cerrar lagunas en las prácticas contables recientes
- fortalecer las reglas de gobierno corporativo
- aumentar los requisitos de responsabilidad y divulgación de las corporaciones, especialmente los ejecutivos corporativos, y los contadores públicos de la corporación
- requisitos crecientes de transparencia corporativa para informar a los accionistas y descripciones de transacciones financieras
- fortalecimiento de las protecciones del denunciante y supervisión del cumplimiento
- aumentar las sanciones por malversación corporativa y ejecutiva
- autoriza la creación de la junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas para monitorear aún más el comportamiento corporativo, especialmente en el área de contabilidad
En respuesta a lo que los contadores de Enron consideraron ampliamente como una colusión, la firma Arthur Andersen, en el comportamiento fraudulento de Enron, SOX también cambia la forma en que las juntas corporativas tratan con sus auditores financieros. Todas las empresas, de acuerdo con SOX, deben proporcionar un informe de fin de año sobre los controles internos que tienen implementados y la efectividad de esos controles internos.
Aunque en general se atribuye a la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 la reducción del fraude corporativo y el aumento de la protección de los inversores, también tiene sus críticos, algunos de los cuales señalan hasta qué punto el Congreso ha debilitado el acto al retener los fondos necesarios para poner en marcha estas reformas. y al aprobar proyectos de ley que efectivamente contrarresten la intención del acto. Otros críticos, por el contrario, se oponen al acto porque aumenta los costos corporativos y reduce la competitividad corporativa.